8600亿市值闪迪归入纳斯达克100指数,AI高潮下存储市场将来几何？

全球知名存储企业闪迪公司即将被纳入纳斯达克100指数，这一调整将于市场开盘前正式生效，同时被移出该指数的是软件服务领域巨头Atlassian。作为衡量科技行业风向的重要指标，纳斯达克100指数的成分股变动向来备受市场关注，此次调整反映了全球科技产业格局的最新变化。

近期美股存储板块表现强劲，闪迪股价更是创下历史新高。受益于人工智能技术发展带来的存储芯片需求激增，该公司年内累计涨幅已达259%，过去250个交易日更是飙升2641%，市值突破1257亿美元。财务数据显示，其最新季度营收同比增长61%至30.25亿美元，净利润同比激增672%至8.03亿美元，毛利率提升至50.9%的五年高位。

尽管业绩表现亮眼，但市场对存储行业的持续繁荣仍存在分歧。知名做空机构香橼今年2月发布报告指出，当前存储市场存在"供应幻象"，行业产能已达2018年峰值的两倍，产能集中释放可能引发供需格局逆转。该观点导致闪迪股价单日暴跌近8%，并波及全球相关板块。

不过多数机构仍维持乐观预期。瑞银分析认为，人工智能驱动的高带宽内存（HBM）需求将持续挤压传统内存产能，叠加服务器更新周期与固态硬盘需求爆发，全球DRAM市场供需缺口将延续至2027年四季度。国泰海通研究指出，本轮存储周期具有特殊性，AI技术进步带来的需求扩散效应可能创造长期增长空间。

产业链企业态度趋于谨慎。中微公司董事长尹志尧表示，半导体行业四十余年来经历七次周期波动，当前虽然有AI等多领域需求支撑，但仍需防范宏观经济波动风险。某PCB龙头企业透露，虽然2026年市场预期乐观，但增长速度可能放缓，公司暂未调整产能布局。

芯片企业普遍关注成本传导问题。有上市公司负责人指出，存储元件价格持续高位运行已推高终端产品成本，但尚未观察到颠覆性应用出现。华邦电子认为，云端AI和高带宽产品占据主要产能，行业正在通过技术升级和资本投入扩大供给，不过新产能形成需要约两年时间。