存储行业周全转向卖方市场：SK海力士称本年客户需要难获全知足

在近日一场面向投资者的虚拟会议上，全球存储芯片巨头SK海力士向市场传递出重要信号：当前存储行业已彻底转向卖方主导格局。这一判断基于人工智能技术爆发带来的真实需求激增，以及全球洁净室产能扩张受限的双重影响，企业预计2026年存储芯片价格将延续上涨态势。

据会议披露，SK海力士当前DRAM与NAND闪存的库存周转周期已压缩至4周左右，创下历史新低。更值得关注的是，即便在现有产能全开的情况下，仍无法满足所有客户的订单需求。这种供需失衡在高端HBM芯片领域尤为突出，其2026年全年产能早在年初便被预订一空，直接推升了标准型DRAM的市场稀缺性。

产业链动态显示，下游企业正积极寻求长期供应保障。多家存储供应商已启动与客户的三年期合约谈判，通过锁定价格与产能的方式应对可能持续的供应紧张。这种策略性调整反映出市场对存储芯片短缺周期延长的预期，部分分析机构将此轮景气周期的持续时间从原先预测的18个月延长至30个月。

驱动行业变革的核心力量来自AI算力需求的指数级增长。数据中心对高带宽内存（HBM）的消耗量年增幅超过200%，而传统DRAM在AI训练设备中的搭载量也呈现翻倍态势。与之形成鲜明对比的是，全球12英寸晶圆洁净室产能的年扩张幅度不足8%，这种技术升级与产能扩张的速度差，正在重塑整个半导体产业链的价值分配。

市场监测数据显示，DDR5内存颗粒的现货价格较年初上涨17%，企业级SSD合约价季度涨幅突破12%。行业观察家指出，当前存储芯片的定价权已完全转移至供应商手中，这种局面在半导体周期中较为罕见，预计将持续影响消费电子、云计算等下游行业的成本结构。